Alterfin Impact+ Programamplifier l’impact, réduire les risques
Un programme qui protège la stabilité financière de la coopérative Alterfin
et lui permet de financer davantage de partenaires à fort impact
L’Alterfin Impact+ Program ou AIP (anciennement Fonds de Garantie Alterfin) est une asbl distincte de la coopérative Alterfin, financée par des dons. Le programme joue un rôle central dans les activités d’Alterfin. Grâce à lui, nous pouvons aussi financer des partenaires à haut potentiel d’impact mais financièrement plus risqués.
Mission du programme
Toute entreprise a besoin de financement pour grandir. Mais en milieu rural, et surtout dans les pays à faibles et moyens revenus, obtenir un prêt est très compliqué.
Depuis plus de 30 ans, le rôle d’Alterfin est de financer des institutions de microfinance, des PME et des coopératives qui, autrement, n’auraient pas accès au marché financier. Bien sûr, ces financements comportent davantage de risques.
C’est là qu’intervient l’AIP. Il permet de les réduire, et donc d’élargir l’impact d’Alterfin, grâce à trois mécanismes :
de crédit
Nous accordons des prêts à des organisations encore financièrement fragiles, mais à fort impact social ou environnemental. En offrant des garanties de crédit, l’AIP couvre tout ou partie de la somme restante due à Alterfin si l’une d’elles ne parvient plus à honorer ses échéances. Cela réduit donc notre risque.
Nous sélectionnons nos partenaires selon des critères sociaux, environnementaux et financiers rigoureux. Certains n'ont pourtant pas encore la solidité financière qu'exigent les banques classiques, qui jugent le risque de non-remboursement trop élevé.
Comment les financer tout en protégeant le capital des coopérateurs ?
Face à ce défi, les fondateurs d’Alterfin ont imaginé le Fonds de Garantie Alterfin, aujourd’hui l’Alterfin Impact+ Program, qui peut compenser les pertes d’Alterfin en cas de défaut de paiement pour une minorité de partenaires, ceux pour lesquels notre comité d’investissement a accordé une garantie.
Important à savoir : avant d’y recourir, nous appliquons d’abord d’autres mesures (suivi renforcé, négociations, restructuration éventuelle, etc.) pour permettre le remboursement. C’est seulement si ces démarches n’aboutissent pas qu’Alterfin peut décider de faire appel à la garantie de l’AIP.
le risque de change
Nous accordons souvent des prêts en monnaie locale, et prenons ainsi à notre charge le risque de change, c’est-à-dire l’effet des variations défavorables entre deux devises. L’AIP peut couvrir tout ou partie de ce risque pour Alterfin.
Dans de nombreux pays où nous investissons, les monnaies locales sont plus instables que l’euro ou le dollar américain.
Imaginons que nous accordions à un partenaire un prêt d’un an en euros, et que la monnaie de son pays perde 5 % de sa valeur sur cette période.
En plus du montant emprunté et des intérêts, il devrait alors rembourser environ 5 % de plus rien qu’en coûts liés au taux de change. Une fluctuation des marchés financiers suffit ainsi à le mettre en danger.
C’est pourquoi nous prêtons en monnaie locale : le risque de change passe alors du partenaire à Alterfin, qui peut le faire couvrir par l’AIP.
technique
Nous estimons que le meilleur moyen de limiter le risque de notre investissement est de tout mettre en œuvre pour que nos partenaires deviennent plus solides.
Pour cela, l’AIP finance des projets d’assistance technique ciblés, conçus pour répondre à des axes d'amélioration précis, identifiés conjointement avec l’organisation concernée : par exemple la gouvernance et la gestion, l’accès aux marchés et le développement de produits, l’offre de services financiers ou le renforcement des capacités.
Procédure :
- Alterfin sélectionne ses partenaires en fonction de leur potentiel d’impact à long terme.
- Nous les accompagnons tout au long du processus administratif et identifions avec eux des consultants locaux qualifiés.
- Les résultats sont évalués au moyen d'enquêtes spécifiques, ainsi que par un suivi et un reporting réguliers menés dans les deux années suivant la clôture du projet.
Au fil du temps, nous avons constaté que nos partenaires avaient besoin de plus que des prêts. Une organisation qui grandit doit revoir ses processus, optimiser son fonctionnement, se digitaliser et trouver de nouveaux marchés. Mais se réorganiser et se former demande souvent des compétences extérieures. Or, toutes n’ont pas les moyens de s’offrir des services de consultance.
C’est pour cette raison qu’en 2021, les projets d’assistance technique sont venus s’ajouter aux outils de l’AIP. Pour l’instant, l’AIP y consacre 50 000 euros par an au total.
Comment soutenir l’Alterfin Impact+ Program ?
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